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发布于2020-12-03 13:50:37

广发证券罗佳荣给予恩华药业目标价27.78元

恩华药业是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业,精神精神类药物增长稳定,单品体量较小,带量采购影响有限。公司在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局,主要产品市占率大幅高于同行,整体质地非常好。前三季度营收和利润增速均下滑,主要受剥离低效率商业资产和疫情影响。恩华药业核心业务为精神类制剂和麻醉类制剂,合计贡献86%毛利,公司是咪达唑仑注射液和依托咪酯乳状注射液国内龙头,咪达唑仑注射液市占率超过90%,依托咪酯乳状注射液市占率超过97%。恩华药业在研发层面实施创仿分设、创仿并重的策略,研发管线有多款非常不错的产品,具体到几款非常有看点的产品:公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟考酮三大麻药新品预计在未来1-2年内可获批上市销售,成功获批后预计将带动其进入新一轮的快速增长期。公司精神类制剂产品他喷他多缓释片适用于需长期使用阿片类镇痛药物治疗的疼痛,与其他阿片类镇痛药耐受性更好,不良反应更少,目前国内还没有厂家获批上市,若恩华能够抢先获批,有望迅速占领市场。Oliceridine富马酸盐注射液(TRV-130)具有与吗啡相似的镇痛效果(非劣分析),但是具有相对更大的安全给药窗,以及相对较低的胃肠道等不良反应,目前已获FDA批准,国内研发顺利推进。罗佳荣预计恩华药业2020-2022年归母净利润分别为7.73、9.44、11.63亿元,当前股价对应PE为24.25倍、19.86倍、16.12倍。给予2021年30倍PE,对应目标价27.78元。 转载自: 002262股吧 http://002262.h0.cn
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名称 最新 涨跌 换手 十日
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公司简介

公司名称:恩华药业

股票代码:sz002262

市场类型:中小板

上市日期:日

所属行业:化学制药

所属地区:江苏

公司全称:江苏恩华药业股份有限公司

英文名称:Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.,Ltd

公司简介:恩华药业公司战略定位于中枢神经药物领域市场,主要从事中枢神经系统药物的开发、生产和销售,是一家专注于中枢神经药物细分市场的企业,主要类别包括麻醉类、精神类和神经类,通过多年来在产品研发、生产和服务上的不懈努力,公司已建立起完整的中枢神经系统药物产品...

注册资本:10.1亿

法人代表:孙彭生

总  经 理:孙家权

董      秘:段保州

公司网址:www.nhwa-group.com

电子信箱:nhwadsb@nhwa-group.com

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